兩年經(jīng)驗+50萬資產(chǎn)，北京證券交易所個人投資者準入資金門檻出爐。

北交所17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》明確，個人投資者準入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬元，機構(gòu)投資者準入不設置資金門檻。

至此，三大注冊制板塊——上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板、北交所，投資門檻均已面世。

記者對比發(fā)現(xiàn)，目前，三大板塊對(新增)個人投資者的時限要求均為參與證券交易 24 個月以上，證券賬戶及資金賬戶內(nèi)日均資產(chǎn)要求最低的是創(chuàng)業(yè)板，為不低于人民幣10萬元，北交所和科創(chuàng)板為不低于50萬元。

準入門檻與投資者參與度、市場流動性直接掛鉤。業(yè)內(nèi)認為，北交所門檻調(diào)降，最直接的影響是市場參與者數(shù)量將大幅提高，投資者情緒得到提振。

門檻落地已有幾日，數(shù)十家券商火速開通北交所預約開戶功能，增量客戶爭奪戰(zhàn)進行中。

“我們在加緊準備系統(tǒng)上線、測試等，以及和客戶聯(lián)系。北交所這塊，券商爭取的是增量客戶，因為之前新三板深改后，投資者規(guī)模已經(jīng)有了較大增長，存量客戶已有(北交所)交易權(quán)限?，F(xiàn)在各家主要是爭奪降門檻帶來的客戶。”有中型券商營業(yè)部總經(jīng)理告訴記者。

北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板個人投資者門檻要求(資料來源：記者據(jù)公開信息整理)

北交所投資門檻追平科創(chuàng)板，均高于創(chuàng)業(yè)板

整體來看，目前三大注冊制板塊的新增個人投資者門檻為：北交所、科創(chuàng)板“50萬+2年”，深交所創(chuàng)業(yè)板“10萬+2年”。

首先，北交所方面，個人投資門檻“50萬、2年”，機構(gòu)不設資金門檻。

據(jù)北交所9月17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》，個人投資者參與北交所市場股票交易，應當符合下列條件：申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);參與證券交易24個月以上。

機構(gòu)投資者參與北交所股票交易，應當符合法律法規(guī)及北交所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定。經(jīng)證監(jiān)會批準， 北交所可以根據(jù)市場情況調(diào)整適當性準入條件。

這一標準與科創(chuàng)板相同。

據(jù)上交所2019年3月發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應當符合下列條件：(一)申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);(二)參與證券交易24個月以上。

“北交所投資者門檻為50萬看齊科創(chuàng)板，市場生態(tài)或進一步改善。”安信證券新三板研究首席諸海濱表示，結(jié)合海內(nèi)外經(jīng)驗，新興市場投資者適當性并非“一刀切”。當市場逐漸運行成熟后，投資者準入門檻逐漸降低是非常必要的，是市場維持供需平衡的關鍵前提。

上述兩板塊的個人日均資產(chǎn)要求均高于創(chuàng)業(yè)板。

在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革中，為適應注冊制改革需要，深交所進一步完善了適當性管理制度。深交所2020年4月27日發(fā)布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)》，增設創(chuàng)業(yè)板個人投資者準入門檻等相關要求。

一是明確新申請開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個人投資者，權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均應不低于人民幣10萬元，并參與證券交易24個月以上。同時，刪除原規(guī)則中2 日、5日冷靜期要求;二是明確會員要對個人投資者是否符合門檻條件進行核查。三是明確普通投資者首次參與創(chuàng)業(yè)板交易的，應當以紙面或電子方式簽署《風險揭示書》。

券商火速上線開戶預約功能，投資者可申請開戶

9月17日起，投資者可以預約開通北京證券交易所交易權(quán)限。

過去幾天里，券商加班加點進行內(nèi)部測試，確保交易系統(tǒng)盡快上線運營，與此同時，各券商正在全渠道發(fā)力進行北交所的開戶宣傳。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，中信證券、中信建投、海通證券、粵開證券、德邦證券等約30家券商已開放北交所開戶預約。據(jù)了解，自9月22日起，券商將按照最新投資者適當性業(yè)務規(guī)則進行數(shù)據(jù)報送和交易權(quán)限控制。

記者關注到，多家券商的APP打出“全面支持預約開通北交所交易權(quán)限”、“7*24小時在線預約開通”等宣傳語。

與此同時，個人投資者或機構(gòu)投資者原先已開通了新三板權(quán)限的(即股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一類、二類或三類合格投資者)，將自動獲得北交所股票交易權(quán)限，無需再次開通北交所權(quán)限。

部分券商提到，將根據(jù)北交所的適當性管理要求，對客戶的風險承受能力、風險識別能力等情況進行綜合型評估。

例如，中信證券提到的北交所合格投資者權(quán)限開通條件除“50萬+2年”，還有風險等級滿足適當性要求。

投資者需在APP中校驗準入門檻及適當性匹配要求，完成知識測評，簽署風險揭示書、風險告知及適當性匹配結(jié)果確認書等電子協(xié)議后，即可提交權(quán)限開通申請。

除上述資產(chǎn)要求外，部分券商提到，北交所股票交易知識測試滿80分及以上。