風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，日本首富寶座一夜換人，優(yōu)衣庫(kù)老板柳井正跌落，默默無聞的傳感器大王滝崎武光登頂。交接會(huì)是曇花一現(xiàn)還是長(zhǎng)期趨勢(shì)尚不得而知，但這就像一面鏡子，折射出疫情之下的經(jīng)濟(jì)重心變遷，即便優(yōu)衣庫(kù)正在加速數(shù)字化，但實(shí)體零售還是不可避免地受到疫情沖擊;相較之下，高端制造業(yè)如今正風(fēng)光無限。
382億美元
在日本第三富豪的位置上坐了許久之后，日本電子傳感器制造商基恩士的創(chuàng)始人滝崎武光終于揚(yáng)眉吐氣了一次。9月14日，據(jù)最新彭博富豪指數(shù)顯示，滝崎武光的身價(jià)已經(jīng)超過柳井正，成為日本首富。
截至14日收盤，基恩士股價(jià)上漲了0.64%，達(dá)到75980日元，水漲船高，在基恩士股價(jià)的推動(dòng)下，滝崎武光的凈身價(jià)飆升至382億美元。
而曾經(jīng)的日本首富們則略遜一籌。柳井正今年損失了超過1/5的財(cái)富，目前凈身價(jià)355億美元;軟銀集團(tuán)CEO孫正義目前的凈身價(jià)為269億美元，位列日本富豪榜第三。
首富更替已有預(yù)兆，從兩位富豪掌控的企業(yè)可見一斑。僅就股價(jià)而言，基恩士今年維持著穩(wěn)定的上漲態(tài)勢(shì)，近一個(gè)月，該股股價(jià)上漲了17.3%，若將時(shí)間線拉長(zhǎng)，近一個(gè)季度和半年以來的漲幅分別為35.5%和52.6%。
相較之下，優(yōu)衣庫(kù)母公司迅銷集團(tuán)的股價(jià)在2月攀升至105000日元的高點(diǎn)以后，便一路呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢(shì)。到14日收盤時(shí)，股價(jià)僅為75530日元，當(dāng)日微跌了0.19%。據(jù)時(shí)尚商業(yè)快訊監(jiān)測(cè)，迅銷集團(tuán)今年以來的股價(jià)累計(jì)跌了22%。
2月是優(yōu)衣庫(kù)的頂峰時(shí)期，股價(jià)攀升至高峰的同時(shí)，市值也首次超過了Zara的母公司Inditex，一躍成為全球最大服飾零售商。但之后的形勢(shì)并未能延續(xù)漲幅，今年上半年，由于日本疫情反復(fù)，優(yōu)衣庫(kù)在本土市場(chǎng)的增長(zhǎng)并不樂觀。
數(shù)據(jù)顯示，今年7月，優(yōu)衣庫(kù)日本的同店銷售額同比增長(zhǎng)約0.1%，而包括在線銷售額在內(nèi)的總銷售額增長(zhǎng)了2%。對(duì)此，優(yōu)衣庫(kù)日本稱，截至7月底，由于新冠疫情，共關(guān)閉6家門店，143家門店的營(yíng)業(yè)時(shí)間也縮短了。
在此背景下，迅銷集團(tuán)最近對(duì)本財(cái)年的業(yè)績(jī)預(yù)期也下調(diào)了。7月15日，迅銷集團(tuán)公布了本財(cái)年第三財(cái)季的財(cái)報(bào)，優(yōu)衣庫(kù)當(dāng)季在日本本土的收入同比下降35.5%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下跌74%，在全球其他市場(chǎng)的收入則同比下降了45%。同時(shí)，集團(tuán)本財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)也從2550億日元下調(diào)為2450億日元，管理層表示這是因?yàn)槿毡竞推渌饕袌?chǎng)疫情反復(fù)。
隱形的巨頭
在優(yōu)衣庫(kù)被疫情反復(fù)折磨的同時(shí)，滝崎武光旗下的基恩士發(fā)展向好。上周一，日本藍(lán)籌股指數(shù)——日經(jīng)225指數(shù)發(fā)布聲明，對(duì)成分股進(jìn)行調(diào)整，三家公司被新納入其中，其中就包括基恩士，另外兩家則是電子游戲巨頭任天堂和村田制作所。
對(duì)于這一調(diào)整，Matsui Securities高級(jí)市場(chǎng)分析師Tomoichiro Kubota表示，終于有一些可以代表日本的股票納入了日經(jīng)225指數(shù)。“這些股票的市值很大，納入它們之后，日經(jīng)225指數(shù)應(yīng)該能夠更好地代表日本經(jīng)濟(jì)。”
日經(jīng)225指數(shù)選擇了基恩士，反過來基恩士也受到這種青睞的提振。在談到最新富豪排名變化時(shí)，Ichiyoshi資產(chǎn)管理公司高級(jí)執(zhí)行官M(fèi)itsushige Akino表示，這種名次可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，“最近一個(gè)重要因素是(基恩士)被納入日經(jīng)225指數(shù)”。
事實(shí)上，雖然名氣聽起來不如優(yōu)衣庫(kù)，但基恩士的確有賺錢冠軍的實(shí)力。1974年，滝崎武光創(chuàng)立了基恩士，其總部位于日本大阪，在全球超過45個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有200多個(gè)辦事處。主要生產(chǎn)和銷售傳感器、測(cè)量系統(tǒng)、激光刻印機(jī)、顯微系統(tǒng)與單機(jī)式影像系統(tǒng)等，全球的員工人數(shù)超過5000人。
工業(yè)自動(dòng)化，是基恩士的標(biāo)簽，據(jù)其官網(wǎng)顯示，基恩士有將近70%的新產(chǎn)品為世界首創(chuàng)或是業(yè)界首創(chuàng)，比如第一款光電傳感器、第一款三維激光刻印機(jī)?；魇吭弧渡虡I(yè)周刊》評(píng)為全球1000家最有價(jià)值公司之一，連續(xù)七年入選福布斯雜志的“全球最具創(chuàng)新力公司排行榜”。
雖然是高端制造業(yè)的翹楚，但值得一提的是，基恩士并沒有自建工廠，而是委托給子公司、合作企業(yè)生產(chǎn)，沒有高昂的固定資產(chǎn)壓力，由此也一直保持著超30%的利潤(rùn)率，在福布斯全球盈利500強(qiáng)中占據(jù)一席之地。
除了創(chuàng)新研發(fā)之外，基恩士還有一個(gè)標(biāo)簽——高薪。2020財(cái)年(截至2021年3月)日本主要上市企業(yè)員工平均年收調(diào)查顯示，基恩士以1751萬日元(約合人民幣104萬元)的金額位列第一。高薪之下，基恩士的人才招聘競(jìng)爭(zhēng)程度也很高，達(dá)到100：1。
疫情分化
首富從零售業(yè)巨擘變成工廠自動(dòng)化企業(yè)家，雖然沾了點(diǎn)日經(jīng)225指數(shù)的光，但多少也可以看出疫情之下，產(chǎn)業(yè)格局正在重塑。
如果說過去基恩士是默默賺錢，那么疫情無疑讓其吸金和吸睛能力大增。分析師Takeshi Kitaura就指出，疫情刺激了工廠的自動(dòng)化需求。他指出，基恩士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率超過50%。
而這一趨勢(shì)幾乎是不可逆的。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查，結(jié)果顯示，疫情期間，在45個(gè)國(guó)家、地區(qū)中，近一半接受調(diào)查的公司老板有加快發(fā)展業(yè)務(wù)自動(dòng)化的計(jì)劃;約41%的受訪者表示，企業(yè)積極為危機(jī)后的世界做準(zhǔn)備，正在投資加速自動(dòng)化。
對(duì)于基恩士而言，疫情是加速了新機(jī)遇的到來，但對(duì)于優(yōu)衣庫(kù)及所在的零售業(yè)行業(yè)而言，疫情卻是難以預(yù)測(cè)的致命打擊。
上周，日本總務(wù)省發(fā)布的報(bào)告顯示，7月，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的日本家庭支出較上月下降0.9%。與去年同期的低迷水平相比，支出僅增長(zhǎng)了0.7%，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)估中值，原因是醫(yī)療和家居用品支出的下降抵消了交通和食品支出的增長(zhǎng)。
事實(shí)上，在7月，日本的零售銷售數(shù)據(jù)超出預(yù)期，同比增長(zhǎng)了2.4%，略高于路透調(diào)查中經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)2.1%，是繼6月增長(zhǎng)0.1%之后的進(jìn)一步上揚(yáng)。
即便如此，Capital Economics高級(jí)日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marcel Thieliant仍然認(rèn)為，日本最近零售業(yè)的強(qiáng)勢(shì)不太可能持續(xù)。原因是，由于8月德爾塔病例的激增，迫使日本政府?dāng)U大緊急狀態(tài)限制，日本政府正在考慮將目前的緊急狀態(tài)(第四次緊急狀態(tài))延長(zhǎng)幾周，這有可能損害消費(fèi)者支出并破壞脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
總體看來，目前的消費(fèi)信心并不足。8月日本消費(fèi)者信心指數(shù)終值為36.7，高于預(yù)期值36，但與上期值37.5相比跌幅明顯。
對(duì)于當(dāng)下日本疫情，遼寧大學(xué)轉(zhuǎn)型國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治研究中心研究員李家成表示，疫苗接種率提升之后，日本的感染人數(shù)有下降趨勢(shì)，政府可能會(huì)考慮將緊急狀態(tài)的相關(guān)限制措施解除。但疫苗并非一勞永逸，且日本疫情像是陷入了某種怪圈，感染人數(shù)下降之后政府解除緊急狀態(tài)，一旦解除，感染人數(shù)又上漲，目前看疫情不太樂觀。
李家成指出，這對(duì)于經(jīng)濟(jì)消費(fèi)等的影響是無疑的，比如日本政府對(duì)于中秋期間的防疫就做出了規(guī)定，包括限制人員流動(dòng)和就餐限制等;不過，工廠方面，在疫苗接種提升的情況下，開工率還是有保障的。對(duì)于一些零售行業(yè)，限制措施持續(xù)下去，的確面臨關(guān)店危機(jī)，像羅森便利店在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)疲軟的背景下，一直在拓展中國(guó)等海外市場(chǎng)。